鐵礦石期貨是2023年期貨市場最閃亮的明星品種之最。一度成為全市場集中關(guān)注的焦點,鐵礦石憑借一己之力轟動全場,提高保證金、提高手續(xù)費、取消手續(xù)費交返,這么多降溫措施都沒有將其測底鎮(zhèn)壓。
鐵礦石價格再創(chuàng)紀錄
3月4日,在國內(nèi)鋼材產(chǎn)量和鋼材價格的雙重助威聲中,澳大利亞62%澳粉遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)達到176.7美元/噸,終于沖破了去年12月21日創(chuàng)造的幾年中最高點176.05美元/噸。
去年下半年,國際鐵礦石價格大漲,而澳大利亞這個鐵礦石出口大國,無疑因此而成為最大的贏家。而在該國礦業(yè)巨頭都因此而賺得盆滿缽滿之際,中國鋼鐵企業(yè)的利潤空間卻因此而被壓縮。
為此,中鋼協(xié)已多次對力拓、必和必拓等提出“質(zhì)問”。在多重因素的影響下,國際鐵礦石價格終于開始回落。普氏62%鐵礦石價格指數(shù)顯示,今年2月2日,鐵礦石價格一度跌至150.1美元/噸。然而,“降價”行情維持了沒多久,鐵礦石漲價潮似乎又卷土重來了。
根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會數(shù)據(jù),1月份中國鋼鐵預計同比增幅6.9%左右,達到9020萬噸。而按照中鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù),2月份統(tǒng)計范圍內(nèi)大中型鋼鐵企業(yè)鋼產(chǎn)量平均日產(chǎn)達到226.06萬噸,環(huán)比增加1.54%,同比增長17.2%;生鐵產(chǎn)量199.79萬噸,環(huán)比增加2.59%,同比增長10.28%,鋼材產(chǎn)量增長更是達到20%以上。這種產(chǎn)量的快速增長,在原料80%依賴于國外的中國鋼鐵業(yè)來說,無疑將會狠狠的刺激國外礦山的漲價心理。
3日鋼材價格上漲后,4日的市場并沒有完全接受,九江建筑鋼材市場價格跌50元/噸。唐山鋼坯直發(fā)偏弱,僅有少量成交,成品材價格穩(wěn)中趨弱,成交下降。
2月底,鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)鋼材庫存為1641.08萬噸,較上月底增加265萬噸,較年初增加478萬噸。京津冀市場建材庫存本周206.38萬噸,較上周增加4.97%,較去年同期(農(nóng)歷)高13.32萬噸。這些數(shù)據(jù)說明,很多庫存仍然在鋼廠和各級經(jīng)銷商的庫里,現(xiàn)在的價格提升只是在銷售價格預期,真正的后續(xù)需求,還需要市場的實際檢驗。但澳大利亞和巴西的礦山大鱷們,已經(jīng)先張開了血盆大口。
鐵礦石價格居高難下
回顧2023年,面對新冠肺炎疫情沖擊,我國經(jīng)濟率先復蘇,鋼鐵產(chǎn)銷兩旺。全國粗鋼產(chǎn)量升至10.53億噸,同比增長5.2%,創(chuàng)歷史新高。進口鐵礦石量增價漲。2023年,進口鐵礦石11.7億噸,同比增長9.5%,平均價格101.7美元/噸,同比增長7.3%。
據(jù)了解,高礦價的出現(xiàn),是鐵礦石市場供需偏緊、不合理的定價機制、資本炒作等多重因素所致。“自2023年11月初以來1個多月上漲45.1美元/噸,特別是12月份以來的14個交易日上漲了31.1美元/噸,進口鐵礦石價格上漲速度之快、幅度之大,已偏離供需基本面,大幅超出鋼廠預期,資本炒作跡象明顯。”中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍日前表示。
展望鐵礦石價格走勢,業(yè)界普遍認為,供需基本面并不支持過高的鐵礦石價格,回歸正常區(qū)間是大勢所趨。綜合多種因素判斷,2024年鐵礦石價格呈現(xiàn)高位震蕩態(tài)勢的概率較大。
中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會常務副秘書長馬增風表示,2024年鐵礦石供需總體平衡,由于海外需求繼續(xù)復蘇,全球鐵礦石仍然處于緊平衡狀況,價格不大可能出現(xiàn)大幅下降。
作為全球鋼鐵市場重心,中國鋼鐵需求仍將保持正增長。根據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院預測,2024年全球鋼材需求量為18.33億噸,同比增長4.9%。2024年我國鋼材需求量為9.91億噸,同比增長1.0%;粗鋼產(chǎn)量10.65億噸,同比增長1.4%。
沙鋼集團董事局主席沈文榮預計,2024年鐵礦石均價將高于2023年,為120美元至130美元/噸;高位大約在160美元/噸,低位可能跌破120美元/噸。
上下游利益分配失衡
鐵礦石價格大漲,令鋼鐵業(yè)運行直接承壓。中鋼協(xié)監(jiān)測,2023年12月末,中國鋼材價格指數(shù)(CSPI)為124.52點,較上年同期上升18.42點,升幅17.36%;同期,CIOPI進口鐵礦石(品位62%粉礦)到岸價格為159.54美元/噸,較上年同期上升69.02美元/噸,升幅76.25%。鐵礦石價格漲幅遠大于鋼材,對鋼鐵企業(yè)降本增效帶來很大壓力。2023年前11月,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)營業(yè)收入同比增長3.7%,利潤總額同比下降9.9%。
“鐵礦石價格暴漲,對于單純采用進口鐵礦石生產(chǎn)的沿海鋼企影響最大。一些企業(yè)已出現(xiàn)虧損,只有通過鋼材提價,向下游轉(zhuǎn)嫁成本壓力。”北京建龍重工集團副總裁趙忻表示,采用國內(nèi)鐵礦石從事生產(chǎn)的內(nèi)陸企業(yè),原材料成本相對較低,加上鋼材市場價格上行,還有一定盈利空間。
建龍集團擁有粗鋼產(chǎn)能超4000萬噸,對鐵礦石需求量很大。為降低采購成本,該集團強化進口礦的集中采購業(yè)務。同時,加強國內(nèi)鐵礦石利用。建龍在東北地區(qū)的7家鋼企,借助當?shù)罔F礦石資源優(yōu)勢,將國內(nèi)礦和進口礦搭配使用。
“中國鋼鐵企業(yè)在為國際礦山巨頭打工。”冶金工業(yè)規(guī)劃研究院黨委書記、總工程師李新創(chuàng)表示,高礦價下黑色產(chǎn)業(yè)鏈上游國外礦業(yè)公司和鋼鐵企業(yè)及下游用鋼企業(yè)的利潤分配模式已完全失衡,從巴西或澳大利亞開采出的鐵礦石到岸成本僅為30美元至40美元,銷售價格遠高于成本價。
2010年,淡水河谷、力拓和必和必拓三大礦業(yè)公司凈利潤合計高達487億美元,同期中國大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤897億元,利潤額不到三大礦企合計利潤的三分之一。10年過去了,除礦業(yè)巨頭增加了FMG之外,上述對比狀況并未得到根本改觀。
進口鐵礦石價格高企,再次凸顯了中國鋼鐵業(yè)資源保障的短板,也警醒有關(guān)各方統(tǒng)籌發(fā)展與安全不可掉以輕心。
由于國內(nèi)相關(guān)資源稟賦較差,我國鋼鐵生產(chǎn)原料大量依賴進口,并且進口來源高度集中。2015年以來,我國鐵礦石對外依存度連續(xù)6年超過80%,進口量連續(xù)5年保持在10億噸以上。鐵礦石主要來自于澳大利亞和巴西,兩國進口占比超80%。
目前,國際四大礦山巨頭供應量占全球鐵礦貿(mào)易總量近70%。高度壟斷的市場格局下,我國鋼鐵業(yè)受制于人的軟肋盡顯無遺,也給了投機者興風作浪的機會。
真抓實干解決痛點
“合理的價格不是談判談出來的,終究要靠實力說話。”中國國際工程咨詢有限公司專家學術(shù)委副秘書長陳子琦表示,鋼鐵工業(yè)資源保障建設(shè)是一項極其復雜的系統(tǒng)工程,需要做大量長期扎實工作,包括合理開發(fā)利用國內(nèi)資源、增加海外權(quán)益鐵礦比例等。
據(jù)了解,近年來國內(nèi)礦山投資出現(xiàn)大幅下滑,新建大型礦山項目建設(shè)節(jié)奏一再放緩,資源接續(xù)工程和礦山技改項目進度不理想,嚴重影響國內(nèi)礦山產(chǎn)能的釋放。2023年前11個月,黑色金屬礦采選業(yè)完成固定資產(chǎn)投資同比下降9.9%。
我國企業(yè)對境外鐵礦控制力也明顯不足。2011年以來,我國海外權(quán)益鐵礦占進口總量的比例長期在10%左右徘徊,目前只占進口總量8%左右。
“這10年間,我國大型鋼鐵企業(yè)在海外投資辦礦方面乏善可陳。礦價低時擔心辦礦虧損遲遲不愿行動,礦價高時倉促決策投資辦礦,代價高,見效慢。”陳子琦表示。
鋼鐵大國增加海外權(quán)益鐵礦比例,有利于從根本上抑制高漲的進口鐵礦石價格。日本用20多年時間將擁有國外礦產(chǎn)權(quán)益鐵礦石占進口總量的比例提高到60%以上。我國增加海外權(quán)益鐵礦比例,同樣需要戰(zhàn)略謀劃和長期堅持,不能搞短期行為。
中信澳礦項目苦盡甘來,提振了我國海外辦礦的信心。這個由中信泰富投資在澳大利亞西澳州皮爾巴拉地區(qū)建設(shè)的特大型磁鐵礦采選項目歷經(jīng)磨難,在中信集團的艱苦努力下實現(xiàn)了達產(chǎn)達效和扭虧為盈,已連續(xù)三年每年向國內(nèi)運送含鐵品位65%的鐵精礦2000多萬噸,預計2024年上半年將實現(xiàn)累計向國內(nèi)供礦1億噸。目前,中信澳礦是世界上產(chǎn)量最大的磁鐵礦,也是我國海外權(quán)益鐵礦中每年為國內(nèi)供礦最多的項目。海外權(quán)益鐵礦越多,平抑價格的砝碼就越大。
工信部發(fā)布的《關(guān)于推動鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見(征求意見稿)》提出,到2025年,鐵、錳、鉻等礦石資源保障能力顯著增強,其中鐵金屬國內(nèi)自給率達到45%以上,國內(nèi)年產(chǎn)廢鋼資源量達到3億噸,打造1到2個具有全球影響力和市場競爭力的海外權(quán)益鐵礦山,海外權(quán)益鐵礦占進口礦比重超過20%。
業(yè)界注意到,《再生鋼鐵原料》推薦性國家標準和《關(guān)于規(guī)范再生鋼鐵原料進口管理有關(guān)事項的公告》已于2024年1月1日起實施。推動優(yōu)質(zhì)再生鋼鐵原料資源進口,有利于提高我國鐵素資源保障能力。工信部日前還提出,要堅決壓縮粗鋼產(chǎn)量,確保粗鋼產(chǎn)量同比下降。此舉一旦落實,對進口鐵礦石價格非理性上漲的抑制作用可想而知。
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